我们在上一篇中小银行专题的文章中已经论证，在当前监管部门加强同业业务和创新存款管理的背景下，中小银行负债端压力有所加大，且其面临的负债压力将长期存在；另一方面，中小银行保证金存款压降、金融债和存单到期等因素推升了负债端流动性管理压力，但资产端流动性逐步改善，加之中小银行业务经营日趋规范，预计未来中小银行流动性水平将逐步改善。近年来，由于多重因素叠加影响，中小银行盈利水平整体呈下降趋势。本文将首先从贷款定价水平、资产质量变化、投资结构调整及债券收益水平等方面对资产端生息能力进行分析，然后通过市场融入资金及存款业务发展趋势等方面对负债端资金成本进行探讨，并在此基础上对盈利能力进行分析，随后将分别结合城商行与农商行的具体案例，观察在当前环境下盈利能力的变化情况，最后本文将从对中小银行未来盈利水平或将产生较大负面影响的投资收益、净息差与资产减值三个方面进行展望，预计未来中小银行盈利水平将持续承压。
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