仲量联行：供应链流通视角，透视中国商流之变革

产业互联网方兴未艾，各行各业都在利用互联网重塑产品价值和流通服务效率。传统经营模式正在被颠覆，商品流通方式也随之改变。仲量联行（纽交所代码：JLL）最新发布的《供应链流通视角，透视中国商流之变革》报告显示：

• 各行各业都在简化货品流通层级，以技术手段整合上游供应以及下游需求，供应链条更加扁平化；
• B2B产业互联网赋能传统商贸业，传统商贸代理经销企业正在利用技术手段高效匹配上下游资源，不断提升商贸流通集中度，通过规模化运营降低成本、提升利润；
• 日益多样化的商品类型、复杂多变的营销环境，对仓储物流设施提出更高的要求，需要更多高标准仓库设施以保障商品流通效率，未来高标库在中国渗透率将有望进一步提升。

仲量联行中国区供应链咨询及物流服务总监黄晖表示，“仓储物流是一个依附于商流而生的行业。研究不同行业商品流通轨迹、商品特征以及企业经营管理模式将有助于仓储开发商、投资人提前锁定目标客户，高效布局核心供应链节点地区，并有针对性地进行仓储硬件设计，从而灵活应对数字化发展下各行各业快速变化的仓储物流服务需求。”

快速消费品：快消品零售代运营企业

从流量到质量，零售品牌“代运营服务模式”发展提速，催生供应链管理深层职能

疫情后线上零售的优势与重要性愈发凸显，品牌商积极拓展线上营销渠道，加速数字化转型。移动互联网时代下，4G、5G快速普及，消费者获取信息的方式也从图文内容转向视频、直播内容。线上营销环境变得复杂且多样化，让过去长期依赖线下渠道的国内传统品牌、国际品牌面临巨大挑战。B2B零售品牌代运营服务模式应运而生。近两年，随着代运营业务不断成熟，其服务模式已衍生出更深层次的供应链管理职能。

“代运营服务模式”下的快速消费品供应链趋势：

1. 越来越多的快销品牌方选择零售代运营服务，以减低分销压力。目前快消品细分行业中，美妆个人护肤品牌的电商渗透率最高。而随着洗护用品、母婴、食品行业线上拓展加速，未来有望接棒护肤化妆品，成为快消品牌代运营企业新的业务增长点。
2. 代运营服务模式促进供应链渠道扁平化。通过代运营商的全渠道订单管理加之多渠道库存整合，快消品行业的供应链条得到有效压缩，减少了多级经销模式下的低效供给，提高交易效率。
3. 在快销品牌代运营服务链条中，是否拥有仓储物流服务能力正在成为代运营企业建立行业门槛、打造差异化竞争的重要手段。

医药品：医药流通企业

终端用药从医疗机构向零售药店、基层医疗机构转移，利好院外医药零售市场

不论是“两票制”、“医药品带量采购”，还是“药占比”、“医保控费”，一系列大刀阔斧的改革试点工作正在重塑医院的经营方式，这无疑对药品生产企业和医药品流通企业带来了巨大冲击，传统医药产业流通模式正在被颠覆。对于大量药品生产企业、流通企业而言，院内市场已然成为高门槛、高竞争、微利润的红海。另一方面，医药分离乃大势所趋，处方外流正在为针对零售药店的“院外市场”带来更大的想象空间。

医药品供应链趋势:

一、院内市场（公立医疗机构）

1. 在“两票制”下，主营院内市场药品及医疗耗材的一级代理商纯销业务规模扩大，分销业务规模收窄。[1]
2. 一级代理商“马太效应”显现。市场上一批医药流通企业通过兼并重组等方式扩大市场份额以及地域范围，形成更强的竞争壁垒。这类企业受到越来越多药企的青睐，未来市场份额有望进一步提升。
3. 二三级代理商面临巨大生存压力，纷纷转型自救。

二、院外市场（零售药店）

1. 零售药店连锁化率提升带动医药零售端行业集中度提升。药店经营者希望通过拓展新门店、收并购小型连锁或单体药店增大市场占有率。
2. 医药电商发展逐渐步入正轨。对于已获得网上药店经营牌照的零售商，市场上有两种主流电商模式：1）零售药店自建自营网店；2）零售药店入驻第三方互联网医药销售平台。

仲量联行预计，无论是药品一级代理商的“马太效应”，抑或零售药店连锁化率提升，都将推动药品行业仓储面积的整合以及进一步扩张。

汽车零配件：汽车后市场B2B平台企业

汽配件B2B平台企业发展提速，产业互联网赋能传统汽配供应链

当前，汽车消费由增量市场（新车市场）转向存量市场（汽车后市场）的趋势仍在持续。在我国汽车保有量持续提升、平均车龄稳步增长的预期下，大量已过维保期的车辆维修保养需求将从4S店市场外溢至汽车独立后市场，带动汽配件供应链渠道转型升级。仲量联行认为，“互联网+汽车后市场”是产业互联网应用于车后市场汽配件行业的一场创新与变革。汽车零配件流通企业积极拓展线上经营，逐步建立汽配件产业互联网平台。

汽车独立后市场零配件供应链趋势：

1. 偏重于易损件的B2B平台企业通常选择自建供应链，自营仓储分拨中心，以保障货品供应及流通效率；
2. 侧重于全车件的B2B平台企业由于用户消费频次较低，且货品通用性低，周转率也较低，自营物流成本压力较大，因此多委托第三方进行供应链管理以控制成本；
3. 大多数汽配件流通企业规模较小，汽配件货品毛利较低，难以进驻高标库。而通过产业互联网赋能线上交易后，其货品SKU[2]数量大幅增长。这对仓库的订单管理、货品分拨转运能力提出更高要求，故此类汽配流通企业将需要高标准的仓库设施来保障运营效率。

众多行业通过普及自动化分拣设备、仓储信息管理系统（WMS），以提升运营效率，而高标准的仓储物流设施是商品高效流通的重要支撑。仲量联行华西区研究部董事张潇嘉表示，“未来随着更多类型的货品进驻高标库，以及商品流通标准化程度的提升，对仓库设施电力设备、天地墙硬件材料、消防等级的要求也将随之提高。例如目前丙一类仓库在我国的市场份额相对较低，但其建设成本与丙二类接近，对于开发商及投资人来说，具有长远的投资价值。”

仲量联行华西区产业与物流服务部总监尤鹏伟认为，“此前在高标库租赁份额较小的医药行业在新医改带动下仓储面积有望成规模化扩张；而以往承租能力较低的汽配件行业也随着互联网赋能正在跻身高标库潜力客户，未来更多行业的供应链仓储服务需求将有望被激发。”