前言前言前言中国新经济 2021 年 Q2 的股权投资交易数为 1449 起，同比增加了 30%，环比略 微下降；Q2 投融资交易总额为 2888.62 亿元，同比增长 57%，环比下降了 14%。 2021 年前两个季度股权投资交易热度回升，预计下半年的投资交易将更加活跃。今年第二季度国内新经济投资活跃的 TOP20 城市中，北京、上海、深圳、杭州、 苏州排前 5 位，广州排在第 6 位。在行业上，与 Q1 相比，总体投资金额在环比增长的行业有本地生活、社交网络、 农业、文娱传媒、广告营销这 5 个行业，其余行业则处于环比下跌的趋势，进一 步来看，投融资交易额下降最多的行业是教育行业，由 Q1 的 118.6 亿元跌至不 足 24 亿元，跌幅 80%。2021 年 Q2 中国有 20 家中国新经济企业融资后估值达到 10 亿美金以上，成为新 晋独角兽，其中医疗/医药相关企业有 5 个，包括瑞尔齿科（诊所）、百奥赛图 （药企）、瑞科生物（药企）、药师帮（医药营销）、叮当快药（O2O 配送）； 企业服务行业有 5 个，包括北森（人力资源 SaaS）、慧算账（财税服务）、票 易通（票据 SaaS）、Aibee（为机场、景区、商场、银行网点、汽车 4S 店等线下 空间打造 AI 解决方案）、思谋科技（AI 视觉）；与汽车制造相关的有 2 个，分 别是禾赛科技、纵目科技；区块链项目也有 2 个，分别是 Amber Group、趣链科 技。并购市场上，截止至 2021 年 6 月 30 日，Q2 并购事件共计 157 起，合计交易金 额 744 亿元。并购活跃度较为突出的领域依然是医疗健康。在政策方面，国务院一方面鼓励社会资本以市场化方式设立创业投资引导基金； 另一方面印发《关于进一步深化预算管理制度改革的意见》对政府投资基金做出 了要求：加强对政府投资基金设立和出资的预算约束；加强对政府和社会资本合 作、政府购买服务等项目的全过程绩效管理，加强国有资本资产使用绩效管理， 提高使用效益等。各级政府引导基金的出资或将放缓。1前言本报告将对中国新经济股权投资在 2021 年 Q2 的投资交易、并购、IPO、创业、 政策、大事件等进行多维度的数据分析与解读。报告总编辑负责人： 刘晓庆本报告作者 吴梅梅 武玥 王炜 实习生汤玉玺、吴绮涵亦有贡献报告排版设计： 张强2目录 3第一章 2021 年 Q2 中国新经济股权投资分析第一章 2021 年 Q2 中国新经济股权 投资分析4第一章 2021 年 Q2 中国新经济股权投资分析第一节 Q2 新经济股权投资综合分析根据 IT 桔子数据，2021 年上半年国内新经济股权投资交易数量发生 2927 起，投 融资总额 6238 亿元。其中，2021 年 Q2 的投资事件数为 1449 起，同比增加了 30%， 环比略微下降；Q2 投融资交易额为 2888.62 亿元，同比增长 57%，环比下降了 14%。 最近 6 个季度的交易趋势显示，2020 年前 3 个季度新经济投融资交易从低位快速 拉升，经过半年多的调整，下半年迎来投资交易的活跃期，到 2020 年 Q4 恢复 到正常的水平，也达到 2020 年的“最高位”。2021 年前两个季度基本延续了这种 节奏，预计下半年的投资交易将更加活跃。5第一章 2021 年 Q2 中国新经济股权投资分析从轮次来看，Q2 国内新经济股权投资交易最多的轮次是 A 轮，有 557 起事件， 占所有投资事件的 38%；其次，战略投资事件数达到 300 起，占比 21%，超过了 B 轮投资事件数，近年来战投的事件、比重呈现不断加大的趋势；中后期的 C 轮 到 E 轮投资事件目前占比为 10%左右。今年第二季度国内新经济投资活跃的 TOP20 城市中，北京、上海、深圳、杭州、 苏州排前 5 位，广州排在第 6 位。 北京、上海、深圳、杭州位于第一梯队，Q2 投融资交易事件数均超过 100 起。 其中北京依然是国内投融资交易最活跃的地区，有 335 起，但 Q2 上海地区投融 资交易金额反超了北京，成为国内新经济股权投资额最高的城市，达到 775.9 亿 元，比北京高出 67.45 亿元。在 Q2 获投且总部位于北京的典型企业包括 SaaS 协 作服务商蓝湖、UMU 互动学习平台、潮流文化品牌 SoulSense、AI 芯片公司地平 线、保险公司保准牛等；在 Q2 获投且总部位于上海的典型企业包括极星汽车、 金融风控公司冰鉴科技、教育机构昂立 STEM、医药冷链物流公司生生物流等。 在 Q2 获投且总部位于深圳的典型企业包括：宝能新能源获得 120 亿元战略融资， 消费品数字供应链服务平台行云集团获得 6 亿美元 C+轮融资、5G/AI 技术公司 思谋科技获得 2 亿美元 B 轮融资、私域平台蓝鲸私域获得天使轮融资等。6第一章 2021 年 Q2 中国新经济股权投资分析在 Q2 获投且总部位于杭州的典型企业包括：移动支付解决方案提供商“付呗”获 蚂蚁集团数亿元 B 轮融资、国产护肤品品牌 AOEO、智能骨科手术机器人研发 商键嘉机器人分别获得数亿元融资。 除了北上广、新一线、二线城市外，值得关注的是海南省省会海口首次进入榜单， Q2 发生了 10 起投资交易，其中包括腾讯投资了一家航空服务提供商“飞享互联”、 社区电商项目“好邻好物”获得 A 轮两千万元投资，以及主打椰子的消费品品牌“可 可满分”在季度内完成了天使轮和 Pre-A 轮两轮融资。 而与 Q1 相比，合肥的投融资交易额大大增加，达到 45.6 亿元，超过了长沙、西 安。主要原因是合肥新能源电源设备研发生产商“阳光电源”获得 40 亿元战略投 资。另外，阿里巴巴还参与了位于合肥的酒店无人售货机运营商“及时格子”的 A+轮融资。根据 IT 桔子数据，2021 年 Q2 股权投资交易比较热门的细分领域主要涉及医疗、 消费、电商、物流、汽车几个大行业，包括生物制药、医疗器械、食品饮料、生 鲜电商、集成电路、自动驾驶、新能源、跨境电商、二手电商和物流货运平台。 Q2 有 110 个生物制药项目获投，总投资额 240 亿元，该细分领域投融资交易数 量和金额最多。其中典型公司有望石智慧路线、麦济生物、海狸生物、派真生物7第一章 2021 年 Q2 中国新经济股权投资分析等获投。第二季度集成电路领域典型获投公司有人工智能芯片公司地平线先后完 成战略投资和 15 亿美元 C+轮融资，此外，芯华章、芯行纪、瀚博半导体、国芯 科技也获得投资。 Q2 食品饮料投资火热，共计发生了 67 起公开投资事件，投资金额合计达 144.4 亿元。包括以生产销售辣条起家的卫龙食品获得 5.49 亿美元 Pre-IPO 融资、咖啡 连锁品牌 Manner 咖啡获得数亿美元 B 轮、B+轮融资等。 跨境电商虽然融资事件较少，但交易金额超过了 50 亿元，典型融资事件包括全 量全速获得 1 亿美元融资、出海 D2C 电商平台 Cider 获数千万美元 A 轮融资。 与 Q1 相比，大面上总体投资金额在环比增长的行业有本地生活、社交网络、农 业、文娱传媒、广告营销这 5 个行业，其余行业则处于环比下跌的趋势，进一步 来看，投融资交易额下降最多的行业是教育行业，由 Q1 的 118.6 亿元跌至不足 24 亿元，跌幅 80%。投资交易金额增加最多的行业是汽车交通，较 Q1 增长 68.5 亿，达到 352.66 亿元；其次是本地生活，较 Q1 增长了 53.5 亿元，达到 213.68 亿元。在大行业之外，我们对近 6 个季度的 6 个小行业进行了对比分析。可以看到，除 跨境电商、生鲜电商呈现“∽”上下同幅度的波动曲线外，其他总体上处于增长、8上扬的曲线。第一章 2021 年 Q2 中国新经济股权投资分析食品饮料投资在 2020 年属于平均中等水平，从今年 Q1 开始，在消费品投资火 热的带动下， 食品饮料投资迅速起势，Q2 再度升温，不仅头部品牌持续获得资 方的加注，如喜茶 3 月、6 月分别获得 C 轮、D 轮融资；同时，新晋食品网红品 牌也频频获投，包括做冲泡茶饮的 CHALI 茶里、做米粉的霸蛮、做点心的墨茉 点心局等纷纷拿到大额融资。自动驾驶在过去的一年属于相对热门的细分赛道，到 2021 年更加热门，投资总 额突破了百亿元，Q2 达到 114.3 亿元，典型获投企业包括智加科技 PlusAI 获得 2.2 亿美元 D+轮融资、文远知行获得数亿美元 C 轮融资、滴滴自动驾驶企业沃 芽获得 3 亿美元战略投资、希迪智驾获得 3 亿元 B+轮融资、纵目科技获得 1.9 亿美元 D 轮融资等等。二手电商在过去的一年仅有极低的融资，非常冷门，但在 Q2 融资额陡增，主要 原因是头部几家二手平台纷纷宣布融资——京东投资的自营数码 3C 回收公司爱 回收获得 2 亿美元 Pre-IPO 融资、58 孵化的二手电商平台转转连续获得 1 亿美元 和 3.9 亿美元融资，这一系列动作使得沉寂许久的二手电商领域战火再起。9第一章 2021 年 Q2 中国新经济股权投资分析第二节 Q2 股权投资活跃投资方和 FA*仅记录已公开披露事件数量根据 IT 桔子数据，腾讯及其关联主体以 82 笔投资案位列 Q1 最活跃的新经济投 资方。这一季度，红杉中国迅速追赶，投资节奏更紧密，以 75 起的出手次数成 为本季最活跃的投资机构，较其 Q1 增加了 20 笔投资案。腾讯在本季度放缓速 度，出手 45 次；经纬中国以 44 次出手投资排第三位。从第四名的 IDG 资本开 始，本季度内的投资次数均在 30 以下。上榜的其他投资方还包括梅花创投、顺 为资本、小米集团、深创投、启明创投、同创伟业等。 红杉中国本季度出手的主要领域有企业服务 18 笔，医疗健康 15 笔，先进制造 9 笔，本地生活 8 笔，智能硬件 7 笔；A 轮投资占比 36%，B 轮和 B 轮后投资相当， 合计占比约为 50%；红杉中国本季度主要投资企业包括满分牛牛（儿童营养零食 品牌）天使轮、芯行纪 Pre-A 轮、魅 KTV 的 A 轮、画眉互娱 B 轮、文和友餐饮 C 轮、普渡科技（智能送餐机器人研发公司）C 轮、星童医疗 D 轮、车好多集团 E 轮、北森（HR Saas 平台研发服务商）F 轮、卫龙食品的 Pre-IPO 轮融资，同 时红杉中国还参与了国科量子通信的战略投资。10第一章 2021 年 Q2 中国新经济股权投资分析腾讯在本季度的投资案位列有 45 起，布局的领域非常集中，其中企业服务和游 戏各 12 笔，合计占比 50%，另外在本地生活和文娱传媒领域各投了 6 笔；投资 轮次上，战略投资的比重达到了 62%。其典型投资企业包括元象唯思（全真互联 网/AR）天使轮、十二光年（泛二次元文化衍生品新零售）Pre-A 轮、盛香亭（热 卤餐饮品牌）A 轮、Fiture 沸彻科技（智能健身镜品牌）B 轮、WakeData 惟客 数据的 B+轮、青藤云安全的 C 轮、数美科技（AI 业务风控服务）D 轮、奇侠互 娱的战略投资。 经纬中国 Q2 投资次数与腾讯不相上下，其中在 A 轮阶段投资占比达到 60%，投 资布局的领域包括医疗健康有 14 笔，企业服务 9 笔，电子商务有 4 笔。主要投 资企业有几何伙伴（自动驾驶技术厂商）Pre-A 轮、宝酝名酒 A 轮、慧仓科技（智 能仓储物流公司）A+轮、妃鱼（二手奢侈品电商）B 轮、行云集团的 C 轮等。*仅记录已公开披露交易数量根据不完全统计，Q2 撮合国内新经济股权投资交易笔数最多的依然是华兴资本， 与过去几年来的趋势保持不变。但第二、第三梯队较 Q1 有较大的波动，Q1 光 源资本、易凯资本促成的案子较多，Q2 泰合资本、指数资本成功晋级第二梯队， 同时穆棉资本成为新晋的活跃 FA 机构。可见 FA 撮合交易有着很大的不确定性， 而华兴凭借了多年的经验、人脉积累，不仅在数量上，更是在质量上（出手大案11第一章 2021 年 Q2 中国新经济股权投资分析子），奠定了新经济领域 FA 老大的位置。 本季度华兴资本撮合的交易有 17 笔，其中医疗领域的交易就有 9 笔，单笔交易 金额最高为 6 亿美元（行云集团 C+轮）。其他部分由华兴资本担任财务顾问的 投融资交易包括新锐男士潮流理容品牌 Tabula Rasa 的数百万美元天使轮融资 （华兴 Alpha 主导）、天然护肤品牌雪玲妃 A 轮数亿元融资、3D 打印药物研发 公司三迭纪的 3.3 亿元 B 轮融资、来也科技的 5000 万美元 C+轮融资、货运物流 公司运去哪的 1 亿美元 D 轮融资、智能医疗影像诊断公司 EDDA 的 1.5 亿美元 战略融资等。 Q2 由泰合资本担任财务顾问的投融资交易有 12 笔，以 C 轮融资交易（7 笔）为 主，单笔交易金额最高为 2 亿美元（票易通 C+轮）。其他典型交易包括只二（女 性闲置交易平台）的 C 轮数千万美元融资、薄荷健康的 D 轮融资、镁佳科技（汽 车智能化厂商）的 C 轮 1 亿美元融资、领健（为口腔/医美机构提供信息化系统） 1 亿美元 D 轮融资等。 Q2 由指数资本担任财务顾问的投融资交易有 12 笔，以 A 轮融资交易（6 笔）为 主，单笔交易金额最高为 4700 万美元（涛思数据 B 轮）。其他典型交易有智齿 科技获得 2 亿元 C+轮融资、家居装修自媒体菠萝斑马获得 A+轮数千万元融资、 嵌入式人工智能芯片研发商知存科技获得近亿元 A+轮融资等。12第一章 2021 年 Q2 中国新经济股权投资分析第三节 Q2 中国新晋独角兽与融资最多公司分析2021 年 Q2 中国新晋独角兽名单公司名称成立时间行业简介最近融资轮次 最新估值极兔速递2007-9物流快递物流科技企业战略投资78 亿美元北森2002-1 企业服务 人力资源信息化企业F轮20.8 亿美元瑞尔齿科1997-12 医疗健康 口腔医疗连锁机构E轮20 亿美元禾赛科技2014-10 汽车交通 激光传感器研发商D轮18 亿美元叮当快药2014-9 医疗健康 药物上门配送平台C轮17.6 亿美元文和友餐饮2013-9 本地生活 连锁餐饮小吃品牌C轮15.38 亿美元Fiture 沸彻科技 2019-3 体育运动智能健身镜品牌B轮15 亿美元药师帮2012-6 医疗健康 B2B 医药营销平台E轮13.5 亿美元慧算账2015-4 企业服务 智慧财税服务公司D轮12.8 亿美元运去哪2012-3物流外贸物流服务企业D轮12 亿美元Aibee2017-11 企业服务 AI 解决方案提供商战略投资12 亿美元纵目科技2013-1 汽车交通 自动驾驶技术研发D轮11.4 亿美元蜻蜓 FM2002-2 文娱传媒在线音频应用13战略投资10.77 亿美元第一章 2021 年 Q2 中国新经济股权投资分析Amber Group 2015-1区块链数字货币交易服务B轮10 亿美元EcoFlow 正浩 2016-11 先进制造 户外移动电站厂商B轮10 亿美元票易通2015-6 企业服务 发票 SaaS 服务商C+轮10 亿美元趣链科技2016-7区块链区块链联盟云平台C轮10 亿美元思谋科技2019-12 企业服务 AI 视觉技术服务商B轮12 亿美元百奥赛图2009-11 医疗健康 基因编辑/医药研发E轮10 亿美元瑞科生物2012-5 医疗健康 基因工程/疫苗研发C轮12.31 亿美元截止日期：2021 年 6 月 30 日 数据来源：IT 桔子 © itjuzi.com2021 年 Q2 中国有 20 家企业融资后估值达到 10 亿美金以上，成为新晋独角兽， 其中医疗/医药相关企业有 5 个，包括瑞尔齿科（诊所）、百奥赛图（药企）、 瑞科生物（药企）、药师帮（医药营销）、叮当快药（O2O 配送）；企业服务 行业有 5 个，包括北森（人力资源 SaaS）、慧算账（财税服务）、票易通（票 据 SaaS）、Aibee（为机场、景区、商场、银行网点、汽车 4S 店等线下空间打造 AI 解决方案）、思谋科技（AI 视觉）；与汽车制造相关的有 2 个，分别是禾赛 科技、纵目科技；区块链项目也有 2 个，分别是 Amber Group、趣链科技。部分新晋独角兽案例解读如下：极兔速递：异军突起的快递业“搅局者”极兔速递发源于印尼，由 OPPO 印尼创始人、前任 CEO 李杰在 2015 年创立。 在印尼和东南亚地区，极兔速递（J&T Express）依靠电商快递起家，OPPO 也是 其最大的客户之一，仅仅两年时间，J&T 做到东南亚市场单量第二，印尼快递行14业单量第一。第一章 2021 年 Q2 中国新经济股权投资分析2020 年 3 月，极兔速递宣布进入中国市场。通过一家老牌国内快递公司“龙邦速 运”，极兔快递获得了从事国内快递业务的资质问题。借助 OPPO、VIVO 手机的 全国经销网络体系，极兔速递迅速发展了遍布全国的省市加盟代理商，并成为了 国内下沉市场电商巨头“拼多多”的官方推荐快递合作伙伴。拼多多旗下社区团购 “多多买菜”配送业务交给了极兔。作为新入局者，极兔以低价“1.5 元发全国”入局，搅乱了快递市场的价格秩序， 拉开了中国电商快递行业开打价格战的序幕，并迅速赢得市场份额。起网后仅用 了 10 个月时间，极兔日均业务单量就突破 2000 万单，2021 年 1 月，极兔日订单 量稳定在了 2000 万-2500 万。而通达系实现这一目标，用了十多年的时间。虽然赢得了规模和份额，但亏损烧钱是常态。李杰也曾表示，做好了亏损两年的 准备。为应对亏损，极兔开始强化成本控制，优化财务模型，今年 3 月，极兔放 弃了以往“自营为主，加盟为辅”的经营模式，全量放开加盟范围。同时积极引入 了新的资方，4 月，极兔快递完成了一笔 18 亿美元的融资，由博裕资本领投 5.8 亿美元，红杉资本和高瓴资本同时跟投，公司投后估值达到 78 亿美元。北森：一体化 HR SaaS 云平台北森创立于 2002 年，近 20 年来一直专注于人力资源行业。目前北森拥有国内领 先的一体化 HR SaaS 及人才管理平台 iTalentX，产品模块主要涉及人才解决方案 （能力模型、人才测评等）、基础人力资源软件（人事档案、薪酬、考勤、员工 服务），人才管理模块（招聘、入职、培训、绩效、继任等）和 PaaS 云平台， 能够为客户提供全方位、一体化、端到端的人力资源行业整体解决方案。根据 IDC 数据，国内 HR SaaS 行业市场比较分散，行业前四名合计占市场份额 约 50%，其中北森的市场占有率自 2016 年起连续多年位列第一。北森在北京、 上海、成都三地设立研发中心，17 家分子公司辐射全国，研发人员超过 600 人， 员工总数超过 1500 人。公司客户覆盖金融、汽车、房地产、互联网、新零售等 行业，包括中国人寿、招商银行、阿里巴巴、京东、海尔、万豪、链家等 600015多家中大型企业。第一章 2021 年 Q2 中国新经济股权投资分析2021 年 5 月，北森宣布完成 2.6 亿美元 F 轮融资，这是 HR SaaS 赛道迄今为止融 资额最大的一笔。本轮融资由软银愿景基金二期、高盛、春华资本、富达国际联 合投资，老股东经纬中国、红杉资本中国基金、元生资本、深创投跟投，北森的 投后估值达到 20.8 亿美元，成功晋级为独角兽，公司预计明年春天会上市。北森联合创始人、CEO 纪伟国认为，企业人力资源数字化转型涉及的业务、数 据方方面面，是一个很长的链条。北森专注于一体化 HR SaaS 的打磨，最终实 现了以“一体化×低代码平台”的独特价值定位和领先优势，打破了长期以来形成 的 HR 单品软件“割裂”的局面。FITURE/沸彻科技：AI+硬件赋能家庭健身科技健身服务公司 FITURE 成立于 2019 年，近 2 年内已获得了 4 轮融资，最近 的一轮是在今年 4 月完成的 3 亿美元 B 轮融资，投资方包括红杉资本中国、腾讯 投资、金沙江创投等众多一线 VC 机构。公司投后估值 15 亿美元，位列新晋独 角兽榜单。FITURE 的三位联合创始人的资历都不凡，唐宇瀚，哈佛大学计算机硕士学位， 曾担任智加科技 PlusAI 全球战略负责人，前百度 AI 算法工程师；联合创始人兼 CTO 付强本科硕士均毕业于清华大学，曾在谷歌、雅虎、亚马逊等外企大厂任 职，后从腾讯辞职创业；CEO 唐天广曾任货车帮联合创始人、满帮集团技术委 员会主席。FITURE 聚焦现代家庭智能健身场景，其研发的核心产品是一款智能健身镜 FITURE，通过软硬件结合的方式，将健身课程、AI 互动融入到镜子中，致力于 运用 AI、视觉识别技术来实时辅助和纠正用户的运动姿势，结合产品设计（如 可视化镜面具有自我心理暗示作用）和运营（游戏化、社交）加以激励用户坚持 健身。据官网显示，FITURE 目前发布了魔镜尊享版、旗舰版两种产品，市场售价分别16第一章 2021 年 Q2 中国新经济股权投资分析为 3999 元、7800 元，官方的销售渠道为天猫、京东、微信小程序商城，均为电 商渠道。同时公司还推出了 FITURE 定制健身配件，包括瑜伽垫、瑜伽砖、弹力 带等，售价 99 元~399 元。此外，为了更好地推广产品，FITURE 通过和线下健身器材经销商、专业运动服 装品牌店（如迪桑特）等合作方式，已陆续开放了 13 家线下体验店，门店覆盖 的城市包括北京、石家庄（华北），上海、南京（华东），长沙（华中），广州 （华南），成都（西南）。2021 年 Q2 拿钱最多的中国新经济公司 TOP20公司名称成立时间行业季度融 资次数简介Q2 融资总额宝能新能源 2017-02 汽车交通1新能源汽车配件销售商120 亿人民币极兔速递 2007-09物流1科技创新型互联网快递物流企业18 亿美元地平线2015-07 先进制造2人工智能芯片研发15 亿美元+叮咚买菜2014-03 电子商务2B2C 生鲜蔬菜电商平台10.3 亿美元温州银行1999-03金融1地方性银行40 亿人民币阳光电源 2007-07 先进制造1新能源电源设备研发厂商40 亿人民币行云集团2015-05 电子商务1消费品数字供应链服务平台6 亿美元Manner 咖啡 2015-10 本地生活2咖啡连锁品牌数亿美元+极星汽车 2020-03 汽车交通1汽车及零配件批发商5.5 亿美元17卫龙食品 2004-09 本地生活1第一章 2021 年 Q2 中国新经济股权投资分析主打辣条的休闲食品品牌5.49 亿美元转转2017-04 电子商务258 集团旗下二手交易平台4.9 亿美元Aibee2017-11 企业服务2人工智能整体解决方案提供商数亿美元+小胖熊2013-05 房产服务1建材 B2B 交易平台4 亿美元车好多集团 2015-07 汽车交通1二手车交易平台3 亿美元健适医疗2019-06 医疗健康1多疗法医疗器械研发商数亿美元禾赛科技2014-10 汽车交通1激光传感器研发商3 亿美元滴滴自动驾驶 2019-03 汽车交通1滴滴分拆的自动驾驶业务3 亿美元文远知行2017-04 汽车交通1汽车自动驾驶系统研发商数亿美元药师帮2012-06 医疗健康1B2B 医药营销平台2.7 亿美元北森2002-01 企业服务1人力资源信息化企业2.6 亿美元英矽智能2019-06 医疗健康1抗衰老及癌症治疗药物研发商2.55 亿美元截止日期：2021 年 6 月 30 日 数据来源：IT 桔子 © itjuzi.com有 6 家新经济企业在 Q2 季度被获得了 2 次大额融资，分别是生鲜电商叮咚买菜、 咖啡连锁品牌 Manner 咖啡、二手电商平台转转、外贸物流服务企业运去哪，以 及两家 AI 企业地平线和 AIbee。地平线连续获两轮共 15 亿美元+融资18第一章 2021 年 Q2 中国新经济股权投资分析地平线在今年上半年内已累计完成了四轮融资，其中 Q2 季度融了 2 轮。4 月韦豪创芯战略投资地平线。据悉，韦豪创芯由国内芯片 A 股上市公司韦尔股 份和和基金管理团队在 2020 年 7 月发起设立，专注于泛半导体产业投资。6 月， 地平线再次获得 15 亿美元 C7 轮融资，黄浦江资本、君联资本等资方进入，投后 估值高达 50 亿美元。地平线由百度原人工智能研究院副院长余凯在 2015 年 5 月创办，2017 年底地平 线正式发布了征程（Journey）1.0 处理器。紧接着，地平线在 2019 年推出了中 国第一款车规级的汽车智能芯片征程 2，并实现了规模化量产。今年 5 月，地 平线第三代车规级产品，面向 L4 高等级自动驾驶的大算力征程 5 系列芯片宣 布流片成功。地平线研发的“征程”“系列边缘人工智能芯片在性能表现上优于同行，并在部分 行业得到运用。以需要强大算力支持的自动驾驶为例，基于自研的征程 AI 芯片， 搭载自动驾驶计算平台 Matrix，地平线面向高级辅助驾驶、自动驾驶及智能座舱 等多个汽车智能化场景解决方案；地平线也是目前国内唯一能实现车规级 AI 芯 片前装量产的企业。叮咚买菜二季度获 10.3 亿美元融资叮咚买菜在今年 4 月、5 月分别完成了 7 亿美元 C 轮融资，3.3 亿美元 C+轮融资， 投资方包括软银愿景基金、红杉资本中国、泛大西洋投资、今日资本及其他诸多 国外 VC 机构。本轮融资资金将用于叮咚买菜新区域拓展、供应链投入及团队建 设。融完 D+轮后不到 2 个月，叮咚买菜火速在美国上市了。公开资料显示，叮咚买菜的前身是 2014 年 3 月上线的叮咚小区 APP。2017 年 5 月，公司从社区 O2O 服务转型生鲜电商业务，采取产地直采、前置仓配货和即 时配送到家的模式。叮咚买菜起步时间晚于市场头部，转型一年后才拿到手笔融 资，而每日优鲜融到了 C+轮。不过，自 2018 年后，叮咚买菜开始密集融资，3 年内迅速融到了 9 轮融资，其中19第一章 2021 年 Q2 中国新经济股权投资分析在 2020 年拿到了融资 3 亿美元，是当时叮咚买菜过往融资金额中最高的一笔， 背后的重要因素是疫情大大刺激了生鲜电商/生鲜即时配送服务需求——2020 年 叮咚买菜实现总收入 113.36 亿元，增速达 192.2%。行云集团获 6 亿美元 C+轮融资今年 4 月，行云集团斩获约 6 亿美元 C2 轮融资，本轮投资由云锋基金领投，凯 欣资本、嘉实投资联合领投，其他资方包括新进资方天行者资本、波士顿投资， 以及老股东经纬中国、泰康人寿、五源资本等 VC 机构，公司投后估值达到 30 亿美金。行云集团的定位是消费品数字供应链服务平台，提供技术、物流、金融、交付等 背后整合式的服务，建立平台体系和规则。过去 6 年，行云集团已经完整地建立 了基于跨境进口场景的供应链条搭建，积累了丰富的上下游资源。2020 年，借助国内消费品供给能力的拓展，行云集团布局开辟出海新业务，为 中国品牌提供触达全球的一站式综合服务，打通全球贸易服务链条，修建中国品 牌出海高速公路。目前，行云集团已经与猫王音响、汤臣倍健 Lifespace、得力集 团、公牛集团、活力 28、小米生态链企业，全棉时代等品牌达成出海战略合作。为了打通出海渠道和海外中小零售商终端，行云集团在全球 72 个国家和 1 个地 区设立了控股子公司，帮助中国品牌落地出海业务，服务人口占全球总人口 70%， 覆盖全球市场约 83%的 GDP。在出海领域迅速开拓见效的同时，发起创立消费 产业基金天行者资本，关注新消费、出海领域，产业资源协调与产业投资赋能， 开局良好。连续四轮加码行云的经纬中国合伙人肖敏对行云集团新布局表示看好，“行云以 ‘全球卖中国’起步，通过 IT 系统、仓配、清关等为上游卖家和下游电商平台提供 服务，服务海量的中小 B 市场。以集约化、高效率向产业链要利润，构建了一 整套的体系。接下来我们更期待看到行云为中国品牌提供‘卖全球’的基础服务， 再进而实现‘全球卖全球’的梦想。20第二章 2021 年 Q2 中国新经济并购分析第二章 2021 年 Q2 中国新经济并购 分析21第二章 2021 年 Q2 中国新经济并购分析继 2020 年 Q4 以来，中国新经济并购市场活跃度持续降低，IT 桔子数据显示， 截止至 2021 年 6 月 30 日，2021 年 Q2 并购事件共计 157 起，合计交易金额 744 亿元。相比上季度，投资事件数量与交易金额双双降低。被并购方行业分布方面，医疗健康依然是并购交易最多的领域。IT 桔子统计显 示 2021 年 Q2 该领域共计出现 37 起并购事件，占比 24%。其次是生产制造领域， 有 19 起并购事件。其余领域中，并购事件均未超过 15 起。22第二章 2021 年 Q2 中国新经济并购分析从热门并购领域活跃度季度分布来看，活跃度较为突出的领域依然是医疗健康领 域。IT 桔子数据显示，医疗健康的并购交易除了在 2021Q1 有部分波动外，整体 呈上升趋势。其他活跃领域如生产制造、企业服务、先进制造、本地生活整体活 跃，但在今年均呈现波动下降的状态。尤其是生产制造领域，在 2020Q4 活跃度 峰值出现后，2021 年活跃度持续降低。并购方身份方面，IT 桔子数据显示，该季度中超过 8 成的并购方为上市公司，23第二章 2021 年 Q2 中国新经济并购分析仅有不足 20%的并购方为未上市公司或投资机构。上市公司中，其中 44%为 A 股上市公司，23%为港交所上市公司，此外也有 15 家美国上市的公司参与了并 购。根据并购方活跃度，我们整理了下表：2021Q2 活跃并购方 TOP5 列表公司名称公司名称仁和药业7字节跳动4顺发恒业2华谊腾讯娱乐2PINTEC 品钛2截止日期：2021 年 6 月 30 日 数据来源：IT 桔子 © itjuzi.com2021Q2 活跃度最高的并购方为一家医药企业：仁和药业是一家药品研发商，本 季度参与了 7 起并购交易；字节跳动 Q2 并购 4 家企业，位居第二；房地产开发 公司顺发恒业、华谊腾讯娱乐与品钛也较为活跃，分别并购两家公司。值得关注的是华谊腾讯娱乐是一家由华谊、腾讯和云锋基金一起宣布出价 5.47 亿港元获得“中国 9 号健康”的控股权，并改名华谊腾讯娱乐的公司。第一节 活跃的仁和药业与医疗业并购大事5 月 24 日，仁和药业宣布并购 7 家公司股权——包括深圳市三浦天然化妆品有 限公司（简称三浦化妆品）、江西聚和电子商务有限公司、江西聚优美电子商务 有限公司、江西美之妙电子商务有限公司、江西合和实业有限公司、江西仁和大 健康科技有限公司、江西金衡康生物科技有限公司。据悉，本次仁和药业收购的 7 家公司，主营业务分别为化妆品、医疗器械、保健品、母婴用品等。对于此举，24第二章 2021 年 Q2 中国新经济并购分析仁和药业称，加大加快大健康相关产业发展，最终实现传统 OTC 板块与创新大 健康板块的双轮驱动，是公司明确的发展战略。本次收购，有利于丰富公司产品 资源，扩大公司产品的品类品规，打造新的经济增长点，不断提高公司核心竞争 力。IT 桔子数据显示，交易后，仁和药业成为 2021 年 Q2 活跃度最高的并购方。此外，2021 年 Q2 我们发现医疗领域的并购交易十分活跃。鱼跃医疗、新氧、海 吉亚医疗也有对外并购——2021 年 5 月深交所上市公司、医疗器械提供商鱼跃医疗拟收购凯立特 50.99%股 权。凯立特医疗是一家医疗器械公司，致力于研发、生产、营销以高端生物传感 器为核心技术的医用便携式监测系统。新氧在第二季度中并购了美容激光设备制造商奇致激光。后者是一家以生产和经 营激光、强光类医疗及美容设备为主营业务的高科技公司，2015 年该企业在新 三板挂牌，2021 年 6 月，新氧以 7.91 亿并购该企业。新氧董事长兼首席执行官 金星表示“我们相信中国的医疗美容产业具有巨大的增长潜力，我们尤其看好非 手术医美。我们希望对武汉奇致的战略投资能够使我们继续抓住行业机遇，为股 东带来更大的回报。”海吉亚医疗是一家以肿瘤科为核心的医疗集团，2020 年 6 月该企业成功在港交所 挂牌。根据招股书，海吉亚医疗主营业务包括自营肿瘤医院、第三方（民营医院 为主）放疗中心服务和医院托管。资料显示，目前该企业共计有 3 笔对外投资， 包括两起并购与 1 起战略投资。其中 2021 年 5 月，海吉亚医疗以 6.42 亿元并购 了贺州广济。这是一家民营三级综合医院，也是广西目前规模最大的社会办医院， 是城镇职工、城镇居民、新农合定点医疗机构，贺州市 120 急救中心网络医院。 据公告，该笔并购后，海吉亚医疗将进一步扩展该集团的医疗服务网络，对提高 集团的肿瘤科相关医疗服务收入、扩大集团的肿瘤医疗服务市场份额具有重要意 义和价值。25第二章 2021 年 Q2 中国新经济并购分析第二节 字节跳动成本季度最活跃互联网并购者字节跳动 2021Q2 并购了包括有爱互娱、新港商贸、学小易、数聚变换四家公司。有爱互娱是一家游戏公司，至今出品了包括《红警 OL》、《放置少女》、《我 欲封天》等游戏。据悉，该企业旗下游戏主要面对海外市场。2021 年 4 月 13 日， 字节跳动旗下朝夕光年全资收购有爱互娱。近年来，字节跳动不断在游戏市场发 展，同时选择主攻休闲游戏与海外市场，避开与腾讯的直接较量。在投资端，字 节跳动至今投资了多家游戏厂商。此次并购有爱互娱，或许是字节跳动加码游戏 市场，重视海外市场的举动。此外，季度内字节跳动关联公司收购了一家数据处理服务商数聚变换。企查查资 料显示，该公司成立于 2018 年，注册资本 100 万元，该公司于 2020 年 12 月备案 “BeatDynamic 音乐发行平台”网站。在线教育方面，2021Q2 字节跳动收购了一家在校大学生的学习工具 APP“学小易”。 这款产品是一个面向大学生的题库、答案、网课资料等产品。目前，在线教育方 面，字节跳动此前也投资了包括英语领域的开言英语、K12 教育市场的清北网校、 知识付费方面的好好学习等。在现在学科教育收紧的状态下，字节跳动投资学小 易被解读为向上延伸用户年龄段的考虑。2021 年 4 月 25 日，字节跳动收购新港商贸，这是一家零售服务商。工商信息显 示，该企业经营范围包含公共关系服务；提供点子、创意服务；体育运动项目经 营（高危险性体育项目除外）；从事文化经纪业务；文艺演出票务代理、体育赛 事票务代理等。对于该笔并购，字节跳动方面没有相关回复，不过基于字节跳动 此前在文娱市场的投资，我们认为该笔投资或许是基于完善产业链的考虑。其余巨头方面，2021 年 Q2 百度与腾讯分别参与 1 起并购事件——2021 年 6 月百 度全资并购黄油相机。黄油相机是一款为照片添加文字的轻量化拍照应用，成立 于 2014 年，在被百度收购前，黄油相机曾完成 4 轮融资，获得过包括九合创投、 红杉中国、德迅投资的投资。26第二章 2021 年 Q2 中国新经济并购分析黄油相机历史融资记录时间轮次金额投资方2014-12-21天使轮数百万人民币Infinity Venture Partners（IVP）、九合创投2015-09-10A轮280 万美元红杉资本中国2017-04-13A+轮300 万美元德迅投资（领投）2021-06-04并购数千万人民币百度截止日期：2021 年 6 月 30 日 数据来源：IT 桔子 © itjuzi.com腾讯方面，2021Q2 腾讯并购了一家游戏公司——Yager，这是一家位于德国柏林 的计算机和视频游戏的独立开发商。Yager 是德国老牌游戏开发商，成立于 1999 年，目前旗下拥有包括射击游戏《特殊行动：一线生机 (Spec Ops: The Line)》、 《The Cycle》等。IT 桔子数据显示，在此次收购之前，腾讯已经于 2020 年 2 月 战略投资了这家公司。至此，腾讯游戏的版图再落一子。第三节 值得关注的互联网并购案华谊腾讯娱乐在 2021 年 Q2 并购了两家医疗企业，分别是医疗可穿戴设备+互联 网医疗服务提供商“梦想树医疗”与民营医疗机构“平潭心伴门诊部”。据悉，华谊 腾讯娱乐旗下有三大部分运营——“娱乐及媒体分部”从事电影及电视剧的投资及 制作、“线上健康分部”通过“康迅学糖”云健康管理平台为糖尿病患者提供线上健 康管理服务、“线下健康及养生分部”通过经营健康养生中心“北湖 9 号俱乐部”提 供线下健康养生服务。虽然这家公司已被新资方改名为“华谊腾讯娱乐”但健康依 然是其重要业务——本季度收购的两家企业都是围绕医疗健康老业务在展开。金融科技公司品钛在 2021Q2 全资收购深圳吉晟钛科技有限公司与香港富明证 券。其中，富明证券是一家香港券商公司，吉晟钛科技是富明证券的互联网证券 技术服务商。2021 年 4 月 12 日，媒体报道了上述并购事件，据报道收购完成后， 品钛将整合富明证券和吉晟钛的业务和技术优势，以此为契机进一步夯实和扩展27全数字化证券经纪和财富管理业务。第二章 2021 年 Q2 中国新经济并购分析此外，我们也关注到该季度中，各垂直领域的小巨头也在该季度中有参与并购事 件——包括映客、喜马拉雅、顺丰速运、六间房、凯撒旅游、复星医药等垂直领 域的巨头均有并购行为。映客于 2021 年 5 月并购了一家广播电视节目制作服务商舟寻文化。企查查资料 显示，2021 年 5 月北京舟寻文化科技有限公司发生工商变更，新增股东映客关联 公司北京蜜莱坞网络科技有限公司，持股 100%。喜马拉雅在 2021 年 6 月 21 日收购了享动互娱 100%股权。这是一家文娱传媒服 务商。目前有关于这家公司的信息较少，企查查资料显示这家公司经营范围包括 企业营销策划；出版物零售；广播电视节目制作；内资电影制片；影视策划等。 事实上，近年来，喜马拉雅也在积极的投资与布局，IT 桔子数据显示 2021 年 Q1，喜马拉雅也并购过一家游戏公司。顺丰速运方面，天眼查数据显示，2021 年 04 月 06 日，卫士互联保险代理有限公 司发生工商变更，投资人新增顺丰数科（深圳）技术服务有限公司，持股比例 100％。官网信息显示，卫士互联保险代理有限公司是旅行险专业服务平台，其 为保监许可全国性保险中介机构。对于该笔并购，顺丰并未有任何回应。但是有 媒体分析表示，此举可能是顺丰为了拿下保险牌照的举动。据悉，卫士互联保险 代理有限公司是中国人保、中国平安、太平洋保险、大地保险、国泰保险等知名 险企的伙伴，在 2018 年就已实现过亿元保费收入，年处理赔案近万件。就顺丰 而言，将这张保险代理牌照收入囊中后，其已获得第三方支付、网络小贷、融资 租赁、商业保理、保险代理等多张金融牌照。六间房是一家直播公司，2018 年花椒直播与六间房合并重组为“花房集团”。2021 年 5 月花房集团全资收购拉克沙（原 HOLLA Group）。据悉，拉克沙是一个主 打海外市场的基于视频聊天的移动社交产品。曾获得美国社交类产品榜单排名前 五，并位列苹果应用商店美国区总榜第二的位置。在被并购之前，该企业共计完成了 2 轮融资，获得过包括 GGV 纪源资本、天使28投资人王刚等知名投资人和机构的投资。第二章 2021 年 Q2 中国新经济并购分析拉克沙历史融资记录时间轮次金额投资方2016-12-07天使轮数百万人民币孝昌水木投资（领投）、黑桃资本、GGV 纪源资本、天使投资人王刚2017-05-13A轮数百万美元五岳资本、 大观资本2020-12-21B轮未透露六间房2021-05-07并购未透露六间房截止日期：2021 年 6 月 30 日 数据来源：IT 桔子 © itjuzi.com据悉，该企业被花房集团收购是基于花房集团全球扩张的战略。该笔交易后，拉 克沙创始人陶沙将出任花房集团 CIO（首席创新官），承担起集团全球市场及社 交创新的战略任务。2021 年 6 月 28 日，凯撒旅业披露拟以发行 A 股方式换股吸收合并众信旅游。凯 撒旅游是一家主打出境游的公司，成立于 1993 年，目前凯撒旅游已经在汉堡、 巴黎、伦敦、洛杉矶等 7 个海外核心城市设有分支机构，在中国的北京、上海、 广州、成都以及沈阳等近 50 个口岸及核心商业城市设有分子公司。2015 年 10 月，凯撒旅游成功上市，登陆 A 股市场。被并购的众信旅游同样是一家出境游 平台。2014 年众信旅游在 A 股中小板上市。此次两家主打出境游的企业合并，被相关人士解读为“抱团取暖”的举动。目前伴 随着海外疫情仍未结束的情况，出境游市场基本停摆了一年有余。对此，众信旅 游与凯撒旅游的高层均在采访中表示，此次合并着重于“资源互补”。29第三章 2021 年 Q2 中国新经济公司 IPO 分析第三章 2021 年 Q2 中国新经济公司 IPO 分析30第三章 2021 年 Q2 中国新经济公司 IPO 分析IT 桔子数据显示，截止到 6 月 30 日，2021 年中国企业 IPO 事件共计 292 起，其 中 2021 年 Q1 共计 128 起，2021 年 Q2 共计 164 起。这一数据相比 2020 年 Q3、 Q4 出现明显的回落。当然，这并不意味着中国企业 IPO 热情的减少，IT 桔子 IPO 排队数据显示，2021 年递交招股书的中国企业共计有 257 家。从上市企业行业分布来看，生产制造与先进制造企业数量最多。2021 年 Q2 共计 有 36 家生产制造企业上市，占比 22%；有 31 家先进制造类企业上市，占比 19%。 此外，医疗健康与汽车交通、本地生活领域也是 IPO 事件频发的领域。其中医31第三章 2021 年 Q2 中国新经济公司 IPO 分析疗健康领域在二季度内共计出现 19 起 IPO 事件，汽车交通领域共计出现 12 起 IPO 事件。其他领域 IPO 事件均未超过 10 起。根据 IT 桔子数据，我们梳理了 2021 年 Q2 中国 164 家 IPO 企业在上市前的历史 融资总额发现，上市企业中，超过 70%的企业上市前融资总额小于 10 亿元，其 中，30%企业的融资总额小于 5 亿元。总融资在 10 亿到 20 亿之间的占比 11%， 融资超过 20 亿的占比 17%。此外，值得关注的是有部分 IPO 企业在上市前拿到 了超过 100 亿元的股权融资，如滴滴出行、满帮集团、每日优鲜、图森未来等。我们根据企业的 IPO 市值，选取其中 TOP 10，制成下表：2021 年 Q2 中国企业 IPO 市值 TOP 10上市时间 交易所公司名称公司简介2021-06-30 纽交所滴滴出行网约车共享出行平台2021-05-28 港交所京东物流物流业务公司2021-06-22 纽交所满帮集团一家智能运力平台、智慧物流服务商2021-04-19 港交所携程综合性旅行服务公司IPO 市值 4355 亿元 2249.6 亿元 1495 亿元 1422.4 亿元32第三章 2021 年 Q2 中国新经济公司 IPO 分析2021-06-11 纳斯达克Boss 直聘招聘工具968.5 亿元2021-06-10 上交所三峡新能源能源服务提供商756.85 亿元2021-05-28 上交所和辉光电中小尺寸显示屏生产商600 亿元2021-04-15 纳斯达克图森未来无人驾驶货运卡车技术研发商551.85 亿元2021-06-25 上交所百克生物疫苗研发商496.03 亿元2021-06-30 上交所威高骨科关节骨科植入产品研发商476 亿元截止日期：2021 年 6 月 30 日 数据来源：IT 桔子 © itjuzi.com滴滴出行在纽交所上市2021 年 6 月 30 日，滴滴正式在纽交所挂牌，股票代码：DIDI。滴滴发行价定为 14 美元，发行 3.17 亿股 ADS，以此计算，滴滴此次至少募资 44 亿美元。滴滴此 次 IPO 由高盛、摩根士丹利、摩根大通、华兴资本担任承销商。承销商名单中 还有多家中资机构，包括中金、中银国际、交银国际、建银国际、招银国际、工 银国际和国泰君安国际等。对于此次募资的用途，滴滴在招股书中披露计划将约 30%的募资金额用于扩大中国以外国际市场业务；约 30%的募资金额用于提升包 括共享出行、电动汽车和自动驾驶在内的技术能力；约 20%用于推出新产品和拓 展现有产品品类以持续提升用户体验；剩余部分可能用于营运资金需求和潜在的 战略投资等。滴滴上市后第 3 天，国家互联网信息办公室依据《中华人民共和国 网络安全法》相关规定，先是通告调查，之后再次通知应用商店下架“滴滴出行” App，要求滴滴出行科技有限公司严格按照法律要求，参照国家有关标准，认真 整改存在的问题，切实保障广大用户个人信息安全。滴滴出行股价大跌。京东物流登陆港股京东物流是京东旗下供应链基础设施服务商，2017 年京东宣布正式组建京东物 流子集团。目前，京东物流拥有中小件、大件、冷链、B2B、跨境和众包(达达) 六大物流网络。5 月 28 日京东物流在香港联交所上市，此次 IPO 的发行价为 40.36 港元，全球发售募集资金净额 241.13 亿港元。开盘后，京东物流股价高开超过 14%，市值一度站上 2800 亿港元。33第三章 2021 年 Q2 中国新经济公司 IPO 分析据招股书，此次募集资金将主要用于继续升级和扩展六大物流网络，保持竞争优 势；用于开发与供应链解决方案和物流服务相关的包括自动化科技、数据分析与 算法以及其他底层技术等先进技术；以及用于扩展一体化供应链解决方案的广度 与深度，深耕现有客户，吸引潜在客户。IT 桔子数据显示，上市之前，京东物流共计完成了 1 轮 25 亿美元的融资，主要 投资方包括高瓴资本、红杉中国、招商局集团、腾讯、中国人寿、国开母基金、 国调基金、工银国际等多家机构。满帮集团在美上市满帮集团由江苏运满满和贵州货车帮于 2017 年合并而成，是一家智慧物流服务 商。2021 年 6 月 22 日，满帮集团在美国 IPO。据悉，此次 IPO 发行价为 19 美 元，满帮集团合计发行 8250 万 ADS（绿鞋前）。以此计算满帮集团 IPO 募集约 16 亿美元，估值超 200 亿美元。据悉，此次 IPO，摩根士丹利、中金公司、高盛、 瑞银、华泰证券、花旗和野村证券担任联席主承销商，华兴资本和里昂证券担任 副承销商。IT 桔子数据显示，满帮集团上市前共计完成 3 轮融资（不含合并前）。满帮集团历史融资记录（不含合并前）融资时间 融资轮次交易金额投资方2018-04-24F轮2020-11-24G轮19 亿美元软银愿景基金（领投）、国新科创基金（国新基金）（领投）、 CapitalG 谷歌资本、元生资本、FarallonCapital 法拉龙资本、 Baillie Gifford、阳光保险、金沙江创投、K11、农银国际、 红杉资本中国、腾讯投资、光速中国、全明星投资 All-StarsInvestment、钟鼎资本、高瓴资本、GGV 纪源资本、襄禾资本、Ward Ferry17 亿美元软银愿景基金（领投）、红杉资本中国（领投）、Permira 璞米资本（领投）、富达投资 Fidelity Investments（领投）、 高瓴资本、GGV 纪源资本、光速中国、云锋基金、襄禾资本、 Baillie Gifford、全明星投资 All-Stars Investment、CMC 资本、腾讯投资34第三章 2021 年 Q2 中国新经济公司 IPO 分析2021-06-18 战略投资未透露中国石化资本截止日期：2021 年 6 月 30 日 数据来源：IT 桔子 © itjuzi.com老大哥携程二次上市值得注意的是 2021Q2 估值 TOP4 的企业携程是二次上市。2003 年携程已经在美 国纳斯达克上市。2021 年 4 月 7 日，携程宣布正式启动香港上市招股工作。4 月 19 日，携程正式以“9961”为股票代码在港交所挂牌上市。此次 IPO，携程发行价 268 港元，以发行价计算，携程估值约 1422.4 亿元。据携程 CEO 梁建章表示，携程集团未来将重点布局以下四个方面：继续专注于 提高服务品质，扩展服务内容，追求提供全方位的一站式的完美的旅行服务体验。 携程不仅要成为交易平台，也要成为客户寻找旅行灵感和优惠的平台，其中包括 直播带货，信息流，短视频等多种内容形式。以星球号为载体，聚合流量、内容、 商品，叠加旅行场景，打造开放的营销系统，为行业合作伙伴拓展收益空间。深 耕国内，心怀全球，持续追求为全球的客户提供完美的旅行服务。招聘平台 BOSS 直聘上市6 月 11 日消息，中国最大的在线招聘平台——BOSS 直聘正式登陆纳斯达克，此 次发行价 19 美元，IPO 募资规模为 9.12 亿美元。据招股书，本次募资将用于加 大在求职招聘科技基础设施与研究上的投入，升级人工智能等有关招聘服务的技 术能力；增加对新产品、新服务的投入，服务更多地区与类型用户等方面。据悉，BOSS 直聘成立于 2012 年，是一家在线招聘网站。IT 桔子数据显示，至 今 BOSS 直聘共计完成了 6 轮融资，获得顺为资本、腾讯、今日资本等知名机构 的投资。35第三章 2021 年 Q2 中国新经济公司 IPO 分析BOSS 直聘历史融资记录融资时间融资轮次交易金额投资方2014-01-23A轮数百万美元策源创投、顺为资本、和玉资本2015-04-16A+轮数百万美元顺为资本2015-12-16Pre-B 轮1000 万美元众为资本2016-07-14B轮数千万美元今日资本、顺为资本2016-09-22华映资本（领投）、高榕资本（领投）、今日资C轮2800 万美元本、策源创投、和玉资本、顺为资本2019-11-28E轮数亿美元腾讯投资（领投）2021-06-11IPO 上市9.12 亿美元公共股东截止日期：2021 年 6 月 30 日 数据来源：IT 桔子 © itjuzi.com上市仅是企业发展的一个阶段，上市后，受到企业自身经营、发展、政策、市场 变化等因素的影响，上市企业也会出现破发等局面。其中，破发与股价飙升往往 会得到更多的关注。此章节中，我们梳理了部分上市当日破发与股价飙升的案例。根据相关统计数据，2021 年 Q2 中国企业上市后，破发情况不容乐观，尤其是出 海上市的中概股。财联社曾做过一个粗略统计，从 2020 年 1 月 1 日至 2021 年 5 月 7 日，共有 23 家中概股公司赴美上市，截止 5 月 7 日收市，股价低过发行价的有 18 家，破发 率高达 78%。其中，2021 年截止 5 月初，赴港上市的 34 家中国公司中，首日有 14 家公司破发，截至五一假期前，34 家公司中 19 家公司破发，破发率高达 56%。IT 桔子数据显示，截止至 6 月 30 日，Q2 内在境外上市的中国公司共计有 19 家。 其中奈雪的茶、叮咚买菜、每日优鲜、新希望服务、洋葱公司、水滴公司、兆科 眼科以及图森未来均在上市当日出现跌破发行价的情况。其中，4 月 15 日，无人驾驶货运卡车技术研发商“图森未来”正式上市。开盘后股 价略有走高，但随后下跌，最低触及 32.13 美元，截止到收盘 40 美元，市值为3684.91 亿美元。第三章 2021 年 Q2 中国新经济公司 IPO 分析4 月 29 日，兆科眼科（06622.HK）赴港股上市，发行价 16.8 港元，上市首日便 遭遇开盘破发，报 15.52 港元。同样，5 月 8 日上市的水滴公司上市首日破发，开盘价 10.25 美元，发行价 12 美 元，截至收盘，水滴公司股价大跌 18.83%。同日上市的洋葱集团也遭遇了破发。5 月 8 日，洋葱集团正式在美国纽交所上市， 其上市首日股价高开低走，截至当日收盘报 7 美元/股，跌幅 3.45%。5 月 25 日，2021 年首只成功赴港上市的物业公司，新希望服务的表现也十分惨 淡。上市首日开盘后火速破发，报 3.77 港元并直线下跌。6 月 25 日晚间，每日优鲜正式在纳斯达克挂牌上市，上市首日开盘价报 10.65 美 元，下跌 18%，此后跌幅进一步扩大。截止当日收盘，跌 25.69%，报 9.660 美元； 6 月 29 日，叮咚买菜上市当日盘中破发，收盘时的股价仅比发行价 23.50 美元高 了 2 美分。同样破发的还有奶茶股。6 月 30 日，奈雪的茶登陆港交所主板，正式挂牌上市， 上市首日低开 4.75%，报 18.86 港元。综合来说，远渡重洋赴美上市，面对的可能是与中国完全不同的市场，美国人读 不懂中国模式可能是企业破发的原因，诸如每日优鲜与叮咚买菜。有券商高管曾 表示，“美国没有每日优鲜这样的公司，当每日优鲜讲述前置仓、生鲜电商的故 事时，老美既听不懂也就很难认可，因此遭遇低估”。同样境遇的还有企业自身本身信誉不佳，上市后自然也会被质疑，诸如洋葱集团， 有报道显示，洋葱集团最主要的 KOC 营销模式仍陷传销争议，不仅如此其公司 实控人李淙曾因卖假药被判刑。事实上目前并不是所有赴港、赴美上市的中国企业都遭到破发，一些模式/概念 受到认可的企业，也在港股/美股实现了股价的快速增长。37第三章 2021 年 Q2 中国新经济公司 IPO 分析诸如 Q2 上市的万物新生（爱回收）、BOSS 直聘与掌门教育等。 6 月 18 日国最大的二手消费电子产品交易和服务平台万物新生（爱回收）正式 登陆美国纽交所，发行价为 14 美元。上市首日开盘涨幅最高达 31.4%，截止至 收盘，股价涨幅约 23%，报 17.21 美元，公司总市值约 44 亿美元。 6 月 11 日，在线招聘平台 BOSS 直聘正式登陆纳斯达克市场，股票代码 BZ，发 行价为 19 美元/ADS。开盘价为 33.5 美元，较发行价上涨 76.3%；收盘价为 37.2 美元，较发行价上涨 95.79%；以收盘价计算，BOSS 直聘市值 148.78 亿美元。 6 月 8 日，主营 K12 在线一对一培训的掌门教育成功登陆纽交所，首日开盘报 16.75 美元，较 IPO 发行价上涨 45.57%，盘中一路涨至 78.43%，两次触发熔断。 此外，还有互联网金融企业联易融科技，4 月 9 日，该企业在港交所挂牌交易。 开盘后股价上涨近 10%，报 19.32 港元/股，打破了 2021 年 3 月以来的港股破发 潮。据悉，联易融被称为“供应链金融科技 SaaS 第一股”，在港股市场有一定的 稀缺性。38第四章 2021 年 Q2 中国新经济创业公司观察第四章 2021 年 Q2 中国新经济创业 公司观察39第四章 2021 年 Q2 中国新经济创业公司观察据 IT 桔子数据库，2021 年第二季度成立的初创公司中，企业服务行业新增创业 公司最多，占比 27%，电子商务行业排名第二，占比 10%，先进制造和医疗健康 行业排名第三，分别占比 9%。 由于企业数字化变革仍在不断演进，大数据、IT 服务等需求仍存在很大机遇， 创业热情持续火热。企业服务行业中，专注云计算、云数据的公司数量占比很大。 这类公司致力于帮助企业用数字化、智能化的技术手段提升管理服务效率。例如 字节跳动投资的斓星网络，该公司主打 IT 服务，主要从事互联网数据服务、人 工智能应用软件开发等。40第四章 2021 年 Q2 中国新经济创业公司观察2021 年 Q2 创业公司获投率为 37%，仍有大部分创业公司未获得投资。获投数量 超过 1/3，对比去年新增创业公司的获投率 9%大幅上升，与本季度企业数字化 和医药研发领域的稳健发展，以及新消费的投资火热有一定关系。其中在 Q2 成 立并获得融资创业公司名单如下：2021 年 Q2 新成立并获得融资的公司公司名称成立 时间slogan所在 地融资时间融资轮次 实际金额投资方智能呼气分精智未来 2021-04广东 2021-06-01析平台天使轮数千万人 民币真格基金儿童营养零满分牛牛 2021-04广东 2021-06-21食品牌天使轮未透露红杉资本中国，尚 承投资，VIPKIDRNAi 药物研舶望制药 2021-04上海 2021-04-27发平台天使轮数千万人 民币杏泽资本RNA 药物研传信生物 2021-04江苏 2021-06-01发服务商天使轮近亿人民 币华盖资本， 元生创投明昼科技 2021-04 软件开发商 广东 2021-06-21 战略投资未透露广西腾讯创业投资 有限公司，腾讯投资财经 MCN 机鸠洲传媒 2021-04广东 2021-06-18构天使轮未透露甬创颐嘉， 贯邦投资全球快时尚心潮无限 2021-04北京 2021-06-16 战略投资电商品牌未透露北京量子跃动科技 有限公司，字节跳动在蚁企数 科2021-04数据中心 ICT 基础设施服务商河南2021-05-10天使轮2500 万人 民币观澜资本星巷儿童服饰品2021-04北京 2021-06-25牌天使轮数千万人 民币险峰长青交大高能2021-04动力电池数 字化 3D 打印 解决方案提供商吉林2021-05-11种子轮数百万人 民币交大增智41第四章 2021 年 Q2 中国新经济创业公司观察互联网交 换中心2021-04信息通信领 域国家级基础设施广东 2021-04-13数亿人民 战略投资币中国电信天翼创 投，中移创新产业 基金(中国移动)，联通，腾讯投资动画设计服万象皆春 2021-04北京 2021-06-28 战略投资务商未透露腾讯投资文娱文化服原艺文化 2021-04海南 2021-06-03 战略投资务商未透露太合音乐云动魔方2021-04数智化管理 和运营的一 站式解决方案服务商浙江 2021-06-17天使轮未透露鼎聚投资， 蓝湖资本鑫锐数科2021-04虚拟仿真实 验资源建设提供商海南 2021-05-24天使轮未透露融道基金健康酉道2021-04全生命周期 健康管理线 上线下生态平台广东 2021-04-06天使轮1000 万人 民币晋投基金， 谈股论金互联网数据斓星网络 2021-04上海 2021-06-25 战略投资服务商未透露字节跳动小象互联2021-05酒店智能化 零售产品解 决方案提供商北京 2021-05-24天使轮1000 万人 民币未透露超即溶水果水獭吨吨 2021-05广东 2021-06-24茶饮品品牌天使轮1000 万人 民币不惑创投崔玉涛健儿童健康管2021-05北京 2021-05-14 战略投资康理公司未透露新东方，苇渡资本， 双湖资本，源星资本环形 RNA 药环码生物 2021-06上海 2021-06-29物研发商天使轮近千万美 元凯泰资本， 杏泽资本首联文投 2021-06 国潮文创品 北京 2021-06-09 天使轮 500 万人首联传媒42牌服务商第四章 2021 年 Q2 中国新经济创业公司观察 民币杭州矿安2021-06区块链去中 心化分布式 云存储服务商浙江 2021-06-10天使轮500 万人 民币高胜资本治疗药物研7200 万美 鱼鹰资管，翰森制博胜药业 2021-06北京 2021-06-16 A 轮发商元药-豪森药业截止日期：2021 年 6 月 30 日 数据来源：IT 桔子 © itjuzi.com在 2021 年 Q2 成立的创业公司中，已经有一部分获得了一线 VC 或 CVC 的青睐， 也有个别政府支持的基建项目。其中腾讯投资了做技术开发、基础软件服务、电脑动画设计等的万向皆春科技公 司；另投资做工程和技术研究和试验发展，医学、农业科学、自然科学研究和试 验发展等的明昼科技。字节跳动入股致力于通过技术手段提升全球线上服装的购 物体验的全球快时尚电商品牌心潮无限科技公司；另入股从事互联网数据服务、 软件开发、人工智能应用软件开发的互联网数据服务商斓星网络。医药方面，环码生物在 2021 年 6 月获得凯泰资本、杏泽资本数千万美元的投资， 该公司是一家环形 RNA 药物研发商，致力于研发环状 RNA 药物，环状 RNA 已 初步体现出许多优于线性 RNA 的独特优势。真格基金独家投资的精智未来公司 是基于独立自主研发的智能呼气分析平台，以实现精准的疾病快诊、早筛、病情 监控追踪和慢病健康管理。此前，精智未来还曾获得由北京协同创新研究院投资 的种子轮融资。在专注儿童市场的领域，6 月份红杉资本投资的满分牛牛是一家儿童营养零食品 牌，从电商大盘搜索数据出发，产品形态以儿童喜爱的饼干、巧克力、糖果等品 类为主。儿童食品市场正处于起步阶段，不仅有新品牌入局，还吸引了头部零食 品牌开发儿童品牌线。李瑞认为满分牛牛的竞争力在于团队对消费者行为和流量 规则的理解，能以精细化运营触达消费者痛点；作为年轻品牌，满分牛牛的销售 链路也更短，用户反馈可以更快回传指导产品迭代。43第五章 2021 年 Q2 中国创业投资重大政策与事件第五章 2021 年 Q2 中国创业投资重 大政策与事件44第五章 2021 年 Q2 中国创业投资重大政策与事件第一节 私募股权行业政策解读1，证监会：严查股权穿透，加强监管、优化市场5 月 28 日，证监会发布《系统离职人员入股行为监管指引》（下称“《指引》”）， 并自 6 月 1 日起正式实施。指引要求，证监会系统离职人员存在利用原职务影响谋取投资机会、入股过程存 在利益输送、在入股禁止期入股、作为不适格股东入股、入股资金来源违法违规 等情形的，属于不当入股。中介机构须对拟上市企业股东是否存在不当入股情形 进行全面核查，属于不当入股的，应及时予以清理。此外，4 月 18 日，有消息称监管层于近期要求，对证监会前官员和前发审委委 员直接或通过参与发起基金间接投资的 IPO 项目进行重点核查，需说明这批‘特 殊身份股东’具体的参股和持股情况以及合理性，并要求提供详细的资金来源等 证明。2，国务院：加强对政府投资基金设立和出资的预算约束4 月 13 日，国务院印发《关于进一步深化预算管理制度改革的意见》（下称《意 见》），部署预算管理制度新变革。《意见》对政府投资基金做出了要求：1.加强对政府投资基金设立和出资的预算约束，提高资金使用效益。加强国有资 本管理与监督，确保国有资本安全和保值增值。2.加强对政府和社会资本合作、政府购买服务等项目的全过程绩效管理。加强国 有资本资产使用绩效管理，提高使用效益。3.加强绩效评价结果应用，将绩效评价结果与完善政策、调整预算安排有机衔接， 对低效无效资金一律削减或取消，对沉淀资金一律按规定收回并统筹安排。加大 绩效信息公开力度，推动绩效目标、绩效评价结果向社会公开。45第五章 2021 年 Q2 中国创业投资重大政策与事件4.推进政府投资基金、收费基金、国有资本收益、政府采购意向等信息按规定向 社会公开。3，国务院常务会议：鼓励社会资本以市场化方式设立创业 投资引导基金2021 年 6 月 22 日，国务院常务会议指出，要落实好税收减免、研发费用加计扣 除、增值税增量留抵退税等政策。拓展双创融资渠道，加大普惠金融力度，鼓励 社会资本以市场化方式设立创业投资引导基金。推进灵活就业人员参加住房公积 金制度试点。吸引更多海外人才来华创业，支持有条件的双创示范基地向国际化 发展。第二节 市场重大事件：在线教育大地震今年 3 月份的国新办发布会上，教育部基础教育司司长吕玉刚谈到要进一步加大 校外培训机构整治力度，从严审批培训机构，尤其谈到“双减”政策下，教育部将 切实减轻学生校外培训负担和作业负担。在线教育行业发展到了前所未有的强监管时期，许多知名在线教育品牌公然违背 法律条款造成不同程度的监管惩罚。3 月 16 日网信办和中国网络社会组织联合会成立“在线教育专业委员会”。针对培 训机构“退费难”和“卷钱跑路”等违法行为，针对培训人员资质参差不齐，针对烧 钱花式营销问题展开监管。4 月 23 日，北京学而思网校、高途课堂、网易有道精品课以及猿辅导四家校外 培训机构因违规收费、以不当用语误导学生缴费等问题被北京市教委通报。4 月 25 日，北京市市场监管局称，近期针对群众反映强烈的校外教育培训机构 组织专项检查，依法查处校外教育培训机构价格违法、虚假宣传等行为，并对高46第五章 2021 年 Q2 中国创业投资重大政策与事件途课堂、学而思、新东方在线、高思四家校外教育培训机构进行顶格罚款 50 万 元。 5 月 10 日，作业帮、猿辅导又因虚构教师任教经历、诱骗消费者交易等行为被 处以警告和 250 万元顶格罚款的行政处罚。 6 月 24 日，美股市场在线教育板块大幅下跌，截至收盘，51Talk 跌超 19%，新 东方跌超 18%，好未来跌超 17%，高途跌超 12%。此前两会期间，在线教育板块 就出现了一次大幅下挫。 追溯至今年两会期间，也有委员的提案涉及到在线教育。全国政协委员、国家督 学、中国民办教育协会会长刘林在提案中表示，除传统问题外，在线教育机构还 存在“加重中小学生负担”“贩卖升学焦虑”等问题。他建议完善在线教育机构的市 场准入标准与审批管理程序，政府同时应加大监管力度。与此同时，在线教育股 价开始有了小幅下跌。第三节 Q2 互联网大公司业务变动1，腾讯视频与短视频平台微视共同组建隶属于 PCG 的在线 视频 BU4 月 15 日，腾讯平台与内容事业群(PCG)组织架构和业务条线迎来了首次重大调 整。这次调整主要集中在内容业务线，最大的变化发生在视频业务上：腾讯视频 与短视频平台微视共同组建隶属于 PCG 的在线视频 BU(On-line Video Business Unit)，这也是腾讯第一次在 BG(事业群)下设立 BU。PCG 下，成立“在线视频 BU”， 由腾讯视频、微视、应用宝整合而成，继续深耕视频赛道。47第五章 2021 年 Q2 中国创业投资重大政策与事件2，字节跳动正式成立了以“电商”明确命名的一级业务部 门6 月 18 日，据第一财经报道，本月上旬字节跳动公司就已经完成了新一轮组织 架构调整。在这次调整之后，电商被放到了一个重要的位置上。并且，字节跳动 还正式成立了以“电商”明确命名的一级业务部门。新成立的电商业务部门将统筹公司旗下抖音、今日头条、西瓜视频等多个内容平 台的电商业务运营。这一变化，意味着“电商”已明确成为字节跳动的战略级业务， 而抖音是落实这一战略业务最核心的平台。3，美团新业务战略重点探索社区生鲜零售业态2021 年 3 月 26 日，美团财报称，由于大力拓展美团优选、美团闪购以及美团买 菜等新业务，2020 年第四季度净利润由盈转亏。在之后的财报电话会议上，美 团 CEO 王兴称，第四季度，美团新业务营业亏损为 60 亿，其中一半来自美团优 选。如今的新业务战略重点是通过美团闪购、美团优选和美团买菜三种不同模式，去 探索社区生鲜零售业态，而这，是未来十年美团的新牌桌。美团要通过不同业务 探索改变零售，让业务更下沉，触达更多新用户新地区，甚至去到一些其他零售 平台触达不到的地区，为消费者创造更多服务。4，小米成立全资的智能电动汽车子公司3 月 30 日下午，小米集团向港交所提交正式公告，小米董事会已批准立项，正 式进军智能电动汽车产业。在当晚发布会上，小米集团创始人、董事长兼 CEO 雷军宣布，小米将成立全资的智能电动汽车子公司，预计 10 年内投入 100 亿美 元，首期投入 100 亿元人民币。目前来看，造智能电动汽车与手机还是有很多的共通之处，特别是软件技术开发48第五章 2021 年 Q2 中国创业投资重大政策与事件层面，因此小米原有的软件工程、AI 研发甚至市场营销体系相关的人才其实都 可以调配到造车体系。5，华为撤销原“云与计算 BG”部门，华为云业务或将独立 运作4 月 2 日，华为任命张平安为 Cloud BU 总裁，并撤销原“云与计算 BG”部门，原 服务器、存储等业务划归“网络产品与解决方案”部门，同时网络产品与解决方案 部更名为“ICT 产品解决方案”。 传统 IT 硬件业务与云业务彻底分离，这次调整释放出两个重大的信号。 其一是华为云业务必然大提速，高层的频繁更换，不断调兵遣将正是为此棋局进 行布局，而轮值董事长徐直军+消费者 BG CEO 余承东的双加持。 其二“云”与硬件产品分割。华为撤销原“云与计算 BG”部门，原服务器、存储等 业务划归“网络产品与解决方案”部门，同时网络产品与解决方案部更名为“ICT 产品解决方案部”。此前，华为云与计算 BG 主要包括 Cloud BU、计算产品线（服 务器等）、存储与机器视觉产品线。华为对该 BG 的定位是：承担云与计算产业 的研发、Marketing、生态发展、技术销售、咨询与集成使能服务的责任。49附录：2021 年 Q2 国内新经济企业重要人事动态附录：2021 年 Q2 国内新经济企业重要人 事动态2021 年 Q2 国内新经济企业重要人事动态公司离职任职字节跳动·字节跳动旗下新石实验室产品负责人朱 海舟离职，加盟 OPPO ·原抖音运营负责人李恬加入电商部门，抖 音初创七人组已全部离开原小米公司国际部总裁字节跳动周受资担任 TikTok CEO 并将管理更多团队张一鸣卸任 CEO 一职，字节跳动联合创始人梁汝波将接任成为新 CEO京东陈岩磊担任京喜事业的业务负责人，继续兼任 -京东物流-京喜达快递事业部负责人阿里高晓松退出北京阿里巴巴音乐科技有限公 司董事一职 ·阿里巴巴副总裁范驰已于 5 月 1 日正式离 职阿里副总裁汪海成为合伙人联想联想集团前副总裁赵泓加入柔宇科技担任 -COO小米Apache HBase 项目主席\小米开源委员会 主席张铎离职·刘德获委任为执行董事 ·CEO 雷军兼任智能电动汽车业务 CEO原小米大家电部总经理李肖爽或转岗负责小米汽车业务·华为轮值董事长徐直军任华为云董事长·华为消费者 BG CEO 余承东被任命为华·华为为云 CEO·张平安为云 BU 行政管理团队主任免去余承东，华为云 CEO 职位，张平安被任命为华为云 CEO蚂蚁集团-·蚂蚁集团前首席技术官胡喜出任天弘基金首50附录：2021 年 Q2 国内新经济企业重要人事动态席信息官 ·原蚂蚁集团副总裁、蚂蚁集团保险事业群总 裁尹铭重新入职蚂蚁集团战略发展部兼管金融 机构战略合作部美团·美团配送事业部前运营负责人尹兵兵加入货 拉拉，任运力副总裁 ·美团副总裁、原酒旅业务负责人郭庆为骑行 事业部负责人滴滴 滴滴两轮车事业部总经理张治东已辞职成立网约车司机生态发展委员会，孙枢担任委 员会主任公司董事会审计委员会委员、首席财务官、顺丰-副总经理伍玮婷，因个人原因申请辞职腾讯·腾讯副总裁孙忠怀担任 PCG 的在线视频 BU的 CEO·腾讯副总裁林松涛担任 PCG 的在线视频总裁腾讯副总裁陈菊红不再负责腾讯新闻业务， ·腾讯副总裁、互动娱乐事业群(IEG)天美工作将调往其他 BG 任命室群总裁姚晓光，兼任 PCG 社交平台业务负责人。·腾讯音乐宣布委任彭迦信为执行董事长，委任梁柱为 CEO百度 原投资负责人蔡翔离职·百度芯片首席架构师欧阳剑出任昆仑芯片公 司 CEO ·齐飞担任集团战略规划部负责人小红书前花旗集团 TMT 投资银行部亚太区董事总经 -理杨若将加入小红书，担任公司 CFO 一职·黄峥辞任董事长，由联合创始人、现任拼多多-CEO 陈磊接棒截止日期：2021 年 6 月 30 日 数据来源：IT 桔子 © itjuzi.com51附录：2021Q2 私募股权基金募资事件附录：2021 年 Q2 私募股权基金募资事件2021 年 Q2 中国股权投资市场人民币基金募资案例募资时间GP基金类型募资金额2021/4/12五源资本创业投资基金130 亿人民币2021/5/27盈科资本创业投资基金100 亿人民币2021/6/3达晨财智创业投资基金68 亿人民币2021/4/27普洛斯 GLP创业投资基金58 亿人民币2021/6/17高榕资本股权投资基金50 亿人民币2021/6/1国家中小企业发展基 金（国中创投）成长基金40 亿人民币2021/4/26和利资本创业投资基金35 亿人民币2021/5/18鼎一投资并购基金30 亿人民币2021/5/31海松资本成长基金20 亿人民币2021/5/31一村资本成长基金15 亿人民币2021/5/25上汽投资-尚颀资本成长基金15 亿人民币2021/6/16盈科资本创业投资基金10 亿人民币2021/4/26挑战者资本创业投资基金10 亿人民币2021/5/18不惑创投创业投资基金8.18 亿人民币2021/6/2倚锋资本股权投资基金6 亿人民币2021/5/28曦域资本创业投资基金5 亿人民币截止日期：2021 年 6 月 30 日 数据来源：IT 桔子 © itjuzi.com52附录：2021Q2 私募股权基金募资事件2021 年 Q2 中国股权投资市场美元基金募资案例募资时间GP基金类型募资金额2021/4/6KKR创业投资基金150 亿美元2021/6/28成为资本股权投资基金15 亿美元2021/4/6源码资本创业投资基金10 亿美元2021/4/1厚生投资股权投资基金8 亿美元2021/6/29众为资本创业投资基金7.7 亿美元2021/5/28基汇资本成长基金4.3 亿美元2021/4/6长岭资本创业投资基金3 亿美元2021/5/31耀途资本股权投资基金1.2 亿美元2021/5/20靖亚资本创业投资基金1.2 亿美元2021/4/29不惑创投创业投资基金1.15 亿美元2021/4/16线性资本创业投资基金1 亿美元截止日期：2021 年 6 月 30 日 数据来源：IT 桔子 © itjuzi.com53
关注微信
