1、集中式是过去式,分布式是未来式:一方面,银行传统的集中式核心系统(IOE主导)受到性能及维护成本的双重压力而失去优势;另一方面,脱胎于互联网厂商的国产分布式核心系统(基于X86)日渐成熟,叠加政策推动,银行核心系统的分布式替代已成趋势。
2、分布式革新作为支点,将撬动银行IT景气新周期:支撑逻辑×5I.银行IT的投资周期为4-7年,距离上一轮景气低点(2013年)已经过去7年,2019、2020年迎来新的高景气起点;II.中美博弈背景下,自主可控成为大趋势,金融信创将分为两步走:先分布式替代,后软硬件重塑,整体空间远超千亿;III.核心系统改造带动六大外围系统跟进配套改造,合计增量超过500亿,将在未来三年间密集释放;IV.银行坚定加码IT创新,以建信金科为代表的银行系科技子公司正在业内活跃输出业务,2020年增量可期;V.数字货币(DCEP)呼之欲出,年内存在落地预期,商业银行侧将成为改造重点,带来银行IT变革性机遇。
3、格局区域集中,龙头有望破局:此前行业格局分散(CR5不足20%),绝对龙头并未形成,但随着银行逐步接纳银行IT厂商(分布式DCEP深度参与方)赋能、一体化解决方案将加速渗透,格局趋于集中,行业绝对龙头有望破局。
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