1、行业：1）移动社交市场增长迅速，95 后贡献过半。据艾瑞，2020年我国移动社交市场规模达 1162 亿元，预计到 2024 年达 2322 亿元，其中 95 后用户贡献较多，2020 年与 2024 年分别贡献 55.8%与 62.2%。
2）95后移动社交从熟人向陌生人拓展，从结交异性到寻找同好，以性格&三观、兴趣出发的社交趋势明显。体现 95 后在独生子女时代下成长，渴望生活圈之外多元关系的需求，同时体现 95 后兴趣与价值取向多元。
3）社交领地易守难攻，国内外新移动社交产品踊跃挑战。虽国内微信在熟人社交的地位难撼动，但仍有多闪、子弹短信等 APP 尝试；国外Snapchat 持续以新鲜功能吸引年轻用户，用户增速超 Facebook。
2、Soul：以性格&三观与兴趣出发的社交产品
1）Soul 是一款具有社区氛围的，以性格&三观与兴趣为主导的陌生人社交软件。用户使用 APP 将进行与性格&三观相关的测试并被划分为不同类型，通过平台的算法匹配（称“灵魂配对”）、语音/视频匹配和 LBS匹配（称“恋爱铃匹配”）三种方式，用户匹配聊天。用户还可以在动态广场、群聊房间探讨话题兴趣，带来类似微博、Clubhouse 的社区氛围。
2）用户快速增长，95 后高占比，用户高活跃度。2021 年 3 月，公司平均 MAU 3320 万（YoY+109.9%），平均 DAU 910 万（YoY+94.4%）。公司 2020 年各月 DAU/MAU 的平均值为 38%，平均日活中有 73.9%为 95后用户，用户每日平均打开 APP 24 次，日均使用时长 40min。
3、主要陌生人社交产品对比：陌陌/探探与 Soul1）产品对比：陌陌/探探以真人照片、外貌体征为匹配依据，Soul 以性格&三观和兴趣等内在因素切入，对陌陌/探探形成了竞争压力。据QuestMobile，2020 年 12 月，陌陌/Soul/探探 MAU 为 1.07 亿（YoY-2.4%）/2003 万（YoY+34.9%）/1553 万（YoY-44.4%），Soul 月活用户仅次于陌陌，且 Soul 保持 35%同比正增长，陌陌与探探均下降。此外 Soul 女性用户更多，高线城市占比较高，年轻人比例高。
2）商业化对比：对比陌陌/探探较为成熟的商业模式，Soul 的商业化仍在早期，虽短期内营销费用高启，但未来收入增长空间大，盈利可期。
Soul 目前仍以虚拟形象装扮、虚拟礼物等增值服务为主要收入来源，且付费渗透率不到 5%，对比 2010 年 QQ 秀等 10%付费渗透率，该部分仍有增长空间；广告业务刚起步，且对照探探/陌陌主要以直播收入为主，Soul 目前无直播业务。随着未来开始发力直播与广告业务，更多元化的增值服务开始提供（如狼人杀/剧本杀等社交游戏等），收入空间较大，相较陌陌/探探更高比例的一二线女性用户，Soul 单用户价值更有潜力。
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