推荐逻辑：公司迎来高质量增长的外部+内部条件均已成熟：1、速冻食品行业 受益于疫情后的消费习惯留存加速扩容，B/C 两端需求爆发，整体规模或可快 速翻倍至 3000 亿元，公司作为行业龙头有望长期享受行业扩容+整合双份红利。 2、零售端持续优化渠道和产品可塑性，公司通过体制改革优化渠道结构，直营 占比从 50%降至 30%，销售费用率降至 20%以下，未来侧重产品发力：传统米 面高端化节奏清晰，新式面点聚焦场景矩阵搭建，涮烤汇等新业务有望接棒迎 来爆发式增长。3、餐饮业务持续战略性推进，公司利用优势米面制品切入餐饮， 积极布局大火锅类速冻调理食品，定位多场景下的餐饮大供应链综合服务商。 资源倾斜下，餐饮端过去 3 年 CAGR 高达 35%，渠道开拓可复制性强，预计未 来 3-5 年仍可保持 30%以上增速，打开公司第二成长曲线。
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